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鐵礦石9月首個交易日迎漲停 又要“開掛”了?

發表時間:2019-09-04 11:28
9月2日下午還沒到收盤,黑色圈兒里就被鐵礦石漲停刷屏了。有人說,也沒有什么驚天動地的消息,鐵礦石就這么漲停了。果真如此么?
也有小伙伴調侃道,9月的第一個交易日,鐵礦石迎來久違的漲停,是又要“開掛”的節奏么?
據期貨日報記者獲悉,鐵礦石期貨主力合約上周五大幅上漲,周一延續升勢并封于漲停,主力1901合約報收630元/噸。
需求改善致漲停?
國泰君安期貨鐵礦石研究員馬亮認為,近期鐵礦石近期屬于超跌反彈,主要是鐵礦石主力合約在近1個半月時間內跌幅最高達到30%,尤其是遠月2005合約最低跌至折63美金/干噸以下。2017年和2018年鐵礦石在有明顯過剩壓力的情況下,現貨普氏年均價也在70美金/干噸左右,2019年鐵礦石上半年經歷如此大的供應下滑,即使后期供應恢復,其整體供需關系應該較2017和2018年有明顯改善,遠月合約給出65美金/干噸以下的定價有些偏低,不排除情緒因素的助推。另外,從上周開始掉期及遠期市場成交活躍度明顯增加,多頭積極入場抄底。
“周一鐵礦石各合約紛紛觸及漲停,主力2001合約更是以超31000手買單牢牢封住漲停板,整個黑色系似乎都從前期一度悲觀的情緒中走出來了,但從基本面來看依然多空交織,且變化并不太大。”中信建投期貨鐵礦石研究員趙永均認為,市場有對成材端傳統“金九銀十”的預期,從高產量和高庫存到產量下降和去庫存的過渡階段,對于鋼材預期的轉變是對鐵礦石的一個重要驅動。另外,鐵礦石疏港接近今年新高,在當前內礦性價比減弱的前提下,疏港持續位于高位利好礦價,加上鋼廠鐵礦石庫存偏低,中秋節前后會有階段性補庫需求,也對價格有所支撐。
記者從企業人士處獲悉,目前無論是鋼廠還是貿易商庫存均處于低位水平,前期由于鐵礦石上漲過快,產業鏈普遍壓縮庫存,導致全產業鏈庫存持續下降。港口庫存最近小幅上升,截至上周五,港口庫存為1.21億噸,仍然是2017年初以來的低位水平;鋼廠燒結粉庫存為1488.66萬噸,較去年同期下降431.79萬噸。年初至今,由于鐵礦石價格持續上漲導致產業鏈補庫需求得到極大壓制,而目前產業鏈庫存均位于極低水平,隨著鐵礦石價格的連續下跌,鋼廠及貿易商補庫需求將會有所釋放。
“鐵礦石近期強勢反彈是對前期下跌幅度過大下跌速度過快的修正,從目前的情況來看,短期的反彈或仍將延續。”馬亮說。
一位鐵礦石貿易企業人士告訴記者,昨日鐵礦石市場整體強勢運行,成交火爆。早盤貿易商試探性報價,一單一議為主,工廠詢盤熱情尚可,有數筆成交,價格較上周五小漲10元/噸左右,貿易商盤中上調報價。午后鐵礦期貨持續上漲至漲停板,商家繼續上調報價,成交價格整體較上周五漲15—20元/噸左右,表現強勢。
環保限產不及預期是主因?
據悉,9月
唐山環保未如市場預期收緊,整體與8月基本持平,但后期其它地區在國慶因素影響下可能加入或加嚴環保,且不排除鋼廠在已經較低的利潤繼續收縮情況下,更多鋼廠加大自主檢修,屆時將使得近期鋼廠低庫存下階段性補庫提振需求后,存在再次回落的可能;關注鋼廠自發檢修限產的范圍,及國慶因素下其它地區可能的環保收緊對需求抑制的影響。截至8月30日,全國、河北、唐山高爐開工率分別為67.96%、61.27%、70.29%,變動幅度分別為-0.27%、-0.32%、0%。截至8月30日,鋼廠進口礦庫存可用天數下降3天至24天。
“目前,海外發運及地礦生產都保持平穩,需求端由于近期鋼廠庫存偏低且唐山等地9月環保未如市場預期收緊,鋼廠節前補庫階段性提振需求。但后期若鋼廠利潤繼續收縮則更多鋼廠將加大自主檢修,其它地區國慶因素下可能加入或加嚴環保,也將對需求產生影響,且預計國慶期間部分地區限火工品對供給的影響,難以充分對沖環保限產對需求端影響,屆時若海外等無突發事件,鐵礦石基本面將可能邊際走弱,對2001等合約形成了一定壓力。”國投安信期貨黑色高級分析師告訴記者,若無成材企穩向上、宏觀政策轉向等因素配合,短期鐵礦石將以偏強振蕩為主。后期應關注各地環保執行情況、國慶限火工品影響及海外礦山檢修等事件對市場的影響。
值得注意的是,澳洲發貨量高于去年同期,巴西發運量也在恢復當中,主流礦中除PB粉外基本都在累庫,鐵礦石上半年經歷了持續的降庫后目前庫存已經開始回升,市場對于鐵礦石供給收緊的預期一去不返。“今年適逢70周年大慶,預計河北工地和鋼廠等會大面積停限產,這會削弱鋼廠的補庫積極性。預計鐵礦石上漲缺乏堅強的基本面支撐,投資者須注意追漲風險。”趙永均說。
      來源:網絡


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